通膨是什麼如果不投資,只存錢就不會有風險嗎5分鐘了解通貨膨脹對你存款的影響

【投資吐司】通膨是什麼?如果不投資,只存錢就不會有風險嗎?5分鐘了解通貨膨脹對你存款的影響!

最近聯準會(Fed)升息的新聞帶給股市一絲不安的氣息,也造成美股劇烈的波動,說到升息就要說到通貨膨脹(簡稱通膨),相信現在大家一定都感受到物價上漲的感覺,許多便當、蔬菜、水餃、紅豆餅等等都上漲了不少,我記得我國小時一個漢堡加蛋25元只要台幣,那時100元台幣可以買1個漢堡、1個三明治、1個蛋餅和1杯奶茶(對,我小時候食量超大),現在25元能買到一個原味蛋餅就要偷笑了。

其實從2019年開始許多原物料都有上漲的跡象,我一個開公司的朋友在2021年年中告訴我,紙箱當時一年的漲幅就達到49%,他成本一年一年都在增加,加上去年政府調高基本功資,所以物價漲只是遲早的事,而Fed升息主要的原因也是因為要抑制通膨造成的物價上漲,那麼通貨膨脹是什麼?升息降息又跟通膨有什麼關係呢?通膨對投資和儲蓄有什麼影響呢?

通膨其實跟你的生活息息相關,這篇文章會用比較簡單白話的方式來解釋這些問題,希望能幫助到不了解的朋友們。

貨幣的由來

先來聊聊貨幣吧!在貨幣還沒出現之前,人們是以物易物的方式進行交易,例如10隻雞換一頭牛,但是如果天天攜帶著幾隻雞去做交易真的太麻煩了,因此就有貨幣的產生,出門交易只需要帶著貨幣就能交易,貨幣創造了輕鬆的交易過程。

但是貨幣也有它的”強度”,例如今天如果面值同樣是10元,有美元、台幣、日圓、印尼盾4種貨幣出現在你面前,你只能選一種你會選哪個貨幣?

我想大家一定都會選美元,因為它的”強度”是4種貨幣裡面最強的,這個”強度”就是”貨幣的購買力強弱”。

不同的貨幣擁有不同強度的購買力

什麼是貨幣的購買力(實質購買力)

在解釋通貨膨脹之前,先說說貨幣購買力,如果今天把貨幣當成商品,那貨幣本身的價值是多少?這就是貨幣的購買力。

貨幣購買力也可以簡單說就是一定數量的貨幣可以購買的價值。

舉例來說,排骨便當的價值是100分,在我國小時候50元台幣可以買一個排骨便當,但是現在100元台幣才能買一個排骨便當。排骨便當的價值不變一樣都是100分,變的是台幣的購買力下降了,所以必須用更多的台幣才能購買排骨便當。

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什麼是通貨膨脹?

通貨膨脹就是物價上升或是貨幣購買力下降的情況,也就是俗稱的貶值。

而會發生通膨的原因也很簡單,主要就是供應及需求(供需)的問題。

造成通膨的原因

1. 基本工資上漲

許多公司成本增加,羊毛出在羊身上,可想而知,公司會將一部分的成本轉嫁到商品價格上以減輕經營資金的壓力。

Ex.基本工資上漲對一般民眾而言,表面看起來也許是好事,但事實是雖然時薪增加5元,一天公時8小時多拿40元工資,但由於所有公司的成本均增加,所以商品皆上漲,因此光是一個便當就漲了5~10元,整體下來,說不定花出去的還更多。

2. 貨幣供給過度

其實就是物以稀為貴的概念,如果稀有的東西數量暴增,那他就失去價值了,我簡單描述一個故事。

今天1克拉的鑽石要20萬台幣,如果今天因為某些原因把路上到處都是鑽石可以撿,你覺得1克拉鑽石的價格還會是20萬台幣嗎?絕對不可能。

所以如果今天國家的貨幣供應過度,就會讓貨幣失去價值,因而造成貨幣購買力下降,進一步造成物價上漲。

Ex. 在2008年二次房貸危機過後,美國實行貨幣寬鬆量化政策(QE,簡單說就是大量印鈔刺激經濟的一種策略)後,大量的印鈔票使美元大幅貶值。

3. 需求大量增加(或是供應不足)

就是僧多粥少的概念,歷史上最著名的例子就是石油危機,每次因為石油減產或禁運就會造成石油大漲,同樣的例子包括近年來的海運貨櫃報價、鋼鐵價格、車用晶片等都是此種原因。

石油危機

4. 貸款(借貸)

其實貸款就是一種變相的印鈔票,相信大部分的人乍看之下一定很疑惑,下面這個故事可以讓你了解為什麼貸款就是印鈔票。

今天你買了一棟1000萬的房子,你付了200萬頭期款,並跟銀行貸款800萬。這時候你的帳戶少了頭期款200萬,賣家的帳戶多了200萬,總量不變,但是賣家另外會再拿到800萬,這800萬是是誰給的?銀行給的,但是銀行的所有存款人的帳戶裡面的錢一元都沒少,那個800萬怎麼出現的?就是銀行變的!貸款的這800萬看似無傷大雅,但事實上卻是犧牲了這個貨幣的購買力,也就是說,犧牲了所有這個貨幣使用者的權益。

5.國家局勢不穩、戰爭

如果一個國家發生革命或是戰爭,這時候如果戰局對該國不利,許多人就會擔心這個國家政府垮台或是消失,所以就會有許多人開始將貨幣兌換成其他幣種,這種時候這個國家的貨幣等於是沒人要的情況,所以通貨膨脹就會迅速變嚴重,購買力會瞬間崩盤。

Ex. 世界第二次世界大戰剛開時的德國,勢如破竹,使的德國馬克升值,但後來敗給盟軍後,德國馬克就如同廢紙一樣沒人要。

通貨膨脹要如何觀察?

可以到行政院主計總處查看消費者物價指數年增率躉售物價指數年增率(躉售,指大量批發的意思),因為每種商品的漲幅都不同,舉例來說最近我家附近的包子店也漲價,原本一顆包子20元,現在要25元,這包子的通膨幅度是25%,但這是在3年內的一次漲幅。但是以這兩年最夯的台南房價來說,漲幅就來到30~40%,所以消費者物價指數是多種商品價格的一個綜合指數,而消費者物價指數年增率就是通膨率

以去年同月份的物價來做比較,Ex.今年1月消費者物價指數102,去年1月消費者物價指數100元,那通膨率就是(102-100)/100=0.02=2%

消費者物價指數
資料來源:行政院主計總處

銀行為什麼要升息或降息?

如果一個國家的通貨膨脹嚴重,使物價如果上漲太快,政府的中央銀行就會透過升息(升息一碼=0.25%)來降低通貨膨脹的影響。

反之,如果經濟停滯產生通貨緊縮,這時候中央銀行就會透過降息來刺激經濟。

那麼升息和降息為什麼可以改善通貨膨脹和通貨緊縮呢?

錢除了在市面上流通之外,主要去的地方還有股市及銀行,因此我們分兩種情況來說。

1. 升息

如果銀行升息,也就是提升利率,這時候許多人就會思考,與其將錢放在不穩定的市場上,那還不如放進銀行定存享受較高的利率或是購買債券,這時候大部分的金錢就會從股市離開轉而進入債券市場或銀行定存,而貸款的人也會因為利率較高而減少貸款的意願,因此這時候在外流通的貨幣就進到銀行了,也就能控制在外流通的貨幣量。

2. 降息

如果銀行降息,也就是降低利率,這時候許多人就會思考,利率這麼低,放在定存帳戶根本不划算,那還不如去買一些殖利率較高的股票或是房地產等保值的金融商品,因此這時候金錢的流向就會從銀行流入股票市場和市面上,而因為利率低,許多人也願意這時候去貸款,這也是為什麼當利率很低的時候,房地產和股市會非常的熱絡,這就是降息帶來刺激經濟的效果。

最近比較有名的新聞就是土耳其里拉兌美元在去年大幅貶值。2020~2021年因為疫情造成貨物短缺而產生通膨,但是當通膨不斷擴大的時候,土耳其總統卻仍然不斷降息,因此使通膨迅速惡化,導致里拉暴跌45%。

暴跌45%是什麼概念?就是如果原本一個月的開銷要1萬台幣,現在就需要將近2萬台幣才能維持原本的生活,對一家四口的家庭而言根本就是個重大的負擔,為此土耳其的民眾苦不堪言。

土耳其里拉暴跌

為什麼升息後還是會持續通膨?

乍看之下的確升息後就可以解決通膨的問題,但是升息對許多企業來說影響很大,一個國家的經濟都是大大小小許多企業在支撐,每個企業幾乎都會有貸款來幫助自己擴廠、買設備、資金周轉等等,如果今天政府升息力道太大,那就會很容易造成中小企業資金周轉不靈因而倒閉。

所以由歷史來看,基本上通膨是一個無法避免的情況,政府為了民眾的支持,政府必須刺激經濟,必須讓股票市場擁有一片欣欣向榮的景象,在物價不會迅速暴漲的情況下,低利率會是一個趨勢,而如何在物價不暴漲又能刺激經濟的前提下來控制通膨,這就是政府要解決的難題。

通貨膨脹對誰有影響?

通貨膨脹不利於存錢或擁有現金資產的人,反而對貸款的人非常有利,貸款的人因為利率低,因此可以用購買力較低的貨幣歸還貸款,而存錢的人因為利率低,因此雖然帳面上看起來還是增加,但事實上他們的貨幣購買力卻是一年比一年還要低。

現在台灣通膨年平均約2%,但定存利率只有約0.8%,如果是存錢的人,他們的存款帳面上每年增加0.8%,但是購買力卻是每年減少2%,整體下來定存貨幣的購買力每年約下降1.2%,貨幣的購買力在無形之中就被通膨吃掉了。

反過來對貸款的人來說,以現在現在最低房屋貸款利率1.3%來說,隨著通膨持續增加,貸款人還是只要負擔這1.3%的債務,而且如果今天貸款的人分30年歸還,長期來看,未來每一年還給銀行的貸款購買力都比當初借的錢的還要低。

想想看30年後的100萬和現在的100萬哪個貨幣購買力比較高?當然是現在的100萬購買力比較高啊!但是貸款的人卻有權以較低購買力的貨幣來償還債款,這就是為什麼低利率有利於貸款人的主要原因。

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如何對抗通膨?

這個問題很簡單也有點難,簡單的是你想像今天如果貨幣都沒有價值了,你手上有什麼東西可以跟別人以物易物?

答案可能很明顯,就是跟食衣住行有關的,所以簡單來說對抗通膨的關鍵就是手上的現金不要太多。

但是現實生活中貨幣是一點一滴慢慢地失去價值,所以難的地方在於我們必須在生活中尋找某些東西的價值是不會消失的或是慢慢增加的。

許多金融機構或基金在他們的投資組合中都會透過購買抗通膨的商品,像是房地產、黃金、白銀等等,全球鼎鼎大名的金融機構摩根大通集團就擁有將近全球一半的白銀現貨庫存。

對於我們一般資金較小民眾而言,通膨的影響較輕微,但每個便當漲個5~10元,一個月下來也是不少錢,不過我認為通膨在短期雖然對我們影響不大,但是長期而言影響甚鉅。

就以最簡單的例子來說,10年前你花8萬買了一張台積電,跟10年前你把8萬存在定存來看,這10年就差很多了。

所以我們唯一的辦法就是學習,我們可以花時間透過研究及學習找到值得投資的商品,像是股票、房地產等等,除了可以幫我們對抗通膨之外也可以在未來幫我們創造額外的財富。

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總結

通貨膨脹可以透過升息及降息來控制,低利率有利於貸款人但不利於存款人,因為貸款人可以用較低的貨幣購買力來償還貸款,而存款人的存款購買力會被通膨一點一滴地吃掉。

就理財的角度而言,要對抗通膨就是手上不要握有太多的現金,對於資金小的人,通貨膨脹在短期也許影響不大,但是長期而言如果不學習如何投資只單純把錢存在銀行裡,你的存款除了會慢慢失去原有的購買力外,你也將會失去很多的機會。

俗話說:”你不理財,財不理你。”

投資理財本來就是要花時間慢慢學習的,而我認為如果想要擺脫工作及上班族的死薪水,除了中樂透之外,CP值最高的方式就是學投資!套用巴菲特的一句話:”投資自己報酬率最高!”希望今天的文章能幫助到正在學習的各位!如果對我的文章有興趣也可以追蹤我的IG,也會分享一些理財思維以及我對美股個股的看法。

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